Diferencias y similitudes entre capital de riesgo y capital de crecimiento
El capital de riesgo y el capital de crecimiento son dos formas de financiación que se utilizan para apoyar a las empresas con alto potencial de crecimiento. Sin embargo, existen algunas diferencias y similitudes entre estas dos opciones que conviene conocer para elegir la más adecuada para cada caso.
¿Qué es el capital de riesgo?
El capital de riesgo (VC) es dinero invertido en nuevas empresas o empresas jóvenes similares con potencial a largo plazo¹. Los inversores de capital de riesgo, llamados capitalistas de riesgo, suelen ser fondos de inversión que buscan obtener un alto retorno de su inversión a cambio de una participación accionarial en la empresa².
El capital de riesgo suele invertir en etapas tempranas de la empresa, cuando aún no ha generado ingresos o beneficios, pero tiene una idea innovadora, un equipo sólido y un mercado potencial³. El capital de riesgo proporciona el capital necesario para desarrollar el producto o servicio, validar el modelo de negocio y escalar la operación⁴.
¿Qué es el capital de crecimiento?
El capital de crecimiento es un tipo de financiación que se proporciona a las empresas que están creciendo rápidamente⁵. Este tipo de financiamiento generalmente se usa para financiar la expansión, como la contratación de nuevos empleados, la apertura de nuevas ubicaciones o el lanzamiento de nuevos productos o servicios.
El capital de crecimiento generalmente lo proporcionan capitalistas de riesgo, firmas de capital privado u otros inversores que buscan invertir en empresas de alto crecimiento. El capital de crecimiento es diferente de la financiación inicial o el capital inicial, que normalmente se utiliza para financiar las primeras etapas de crecimiento de una empresa.
¿En qué se diferencian el capital de riesgo y el capital de crecimiento?
Existen varias diferencias entre el capital de riesgo y el capital de crecimiento, que se pueden resumir en los siguientes aspectos:
- Etapa de la empresa: el capital de riesgo suele invertir en etapas tempranas de la empresa, cuando aún no ha generado ingresos o beneficios, mientras que el capital de crecimiento suele invertir en etapas más avanzadas, cuando la empresa ya tiene una trayectoria probada y una base de clientes establecida.
- Monto de la inversión: el capital de riesgo suele invertir cantidades más pequeñas, que pueden ir desde unos miles hasta unos millones de dólares, mientras que el capital de crecimiento puede invertir sumas significativas, que pueden superar los cientos de millones de dólares.
- Riesgo y retorno: el capital de riesgo asume un mayor riesgo, ya que invierte en empresas inciertas y con alta probabilidad de fracaso, pero también espera un mayor retorno, ya que busca multiplicar su inversión por varias veces. El capital de crecimiento asume un menor riesgo, ya que invierte en empresas consolidadas y con menor probabilidad de fracaso, pero también espera un menor retorno, ya que busca obtener un rendimiento moderado de su inversión.
- Participación e influencia: el capital de riesgo suele obtener una participación mayoritaria o significativa en la empresa, lo que le da derecho a tener voz y voto en las decisiones estratégicas de la misma. El capital de crecimiento suele obtener una participación minoritaria o limitada en la empresa, lo que le da derecho a tener una opinión consultiva, pero no vinculante, en las decisiones de la misma.
¿Qué similitudes existen entre el capital de riesgo y el capital de crecimiento?
A pesar de las diferencias, el capital de riesgo y el capital de crecimiento también comparten algunas similitudes, que se pueden resumir en los siguientes aspectos:
- Objetivo común: tanto el capital de riesgo como el capital de crecimiento tienen el objetivo común de apoyar a las empresas con alto potencial de crecimiento, proporcionándoles el capital que necesitan para desarrollar sus proyectos y alcanzar sus metas.
- Valor agregado: tanto el capital de riesgo como el capital de crecimiento aportan valor agregado a las empresas, más allá del capital financiero. Ambos pueden ofrecer networking y contactos en la industria, asesoramiento y mentoría, acceso a recursos y talento, y visibilidad y reputación.
- Salida: tanto el capital de riesgo como el capital de crecimiento buscan una salida o una forma de recuperar su inversión y obtener su retorno. Las salidas más comunes son la venta de la empresa a otra empresa (adquisición), la salida a bolsa de la empresa (OPV) o la recompra de las acciones por parte de los fundadores o de otros inversores.
Conclusión
El capital de riesgo y el capital de crecimiento son dos formas de financiación que se utilizan para apoyar a las empresas con alto potencial de crecimiento. Sin embargo, existen algunas diferencias y similitudes entre estas dos opciones que conviene conocer para elegir la más adecuada para cada caso.
El capital de riesgo suele invertir en etapas tempranas de la empresa, cuando aún no ha generado ingresos o beneficios, pero tiene una idea innovadora, un equipo sólido y un mercado potencial. El capital de riesgo proporciona el capital necesario para desarrollar el producto o servicio, validar el modelo de negocio y escalar la operación.
El capital de crecimiento es un tipo de financiación que se proporciona a las empresas que están creciendo rápidamente. Este tipo de financiamiento generalmente se usa para financiar la expansión, como la contratación de nuevos empleados, la apertura de nuevas ubicaciones o el lanzamiento de nuevos productos o servicios.
El capital de riesgo y el capital de crecimiento tienen el objetivo común de apoyar a las empresas con alto potencial de crecimiento, proporcionándoles el capital que necesitan para desarrollar sus proyectos y alcanzar sus metas. Ambos pueden ofrecer networking y contactos en la industria, asesoramiento y mentoría, acceso a recursos y talento, y visibilidad y reputación.
Sin embargo, el capital de riesgo y el capital de crecimiento también se diferencian en aspectos como la etapa de la empresa, el monto de la inversión, el riesgo y el retorno, y la participación e influencia. Estas diferencias implican que cada opción tenga sus ventajas y desventajas, y que se adapte mejor a ciertos tipos de empresas y situaciones.
Por lo tanto, es importante que los emprendedores y empresarios analicen cuidadosamente las características y necesidades de sus empresas, así como las condiciones y expectativas de los inversores, para elegir la opción de financiación más adecuada para su caso.
Notas:
(1) Capital Riesgo vs Business Angels: Diferencias y Similitudes. https://canalinnova.com/capital-riesgo-vs-business-angels-diferencias-y-similitudes/.
(2) El capital de crecimiento y el capital de riesgo invierten en nuevas …. https://fastercapital.com/es/contenido/El-capital-de-crecimiento-y-el-capital-de-riesgo-invierten-en-nuevas-empresas.html.
(3) La diferencia entre capital de riesgo y capital privado para nuevas …. https://fastercapital.com/es/contenido/La-diferencia-entre-capital-de-riesgo-y-capital-privado-para-nuevas-empresas.html.
(4) Capital de riesgo vs. Capital privado – FourWeekMBA. https://fourweekmba.com/es/capital-de-riesgo-vs-capital-privado/.
(5) Diferencias clave entre el capital privado y el capital de riesgo. https://foco.lanacion.com.py/2023/06/09/diferencias-clave-entre-el-capital-privado-y-el-capital-de-riesgo/.
